全球电视面板供需失衡，前三季度出货同比下降6.6%

　　导读：上半年受疫情影响，全球前季全球经济严重衰退，电视度出电视需求低迷；下半年，面板随着海外市场“宅经济”兴起，供需市场迅速从阴霾当中走出来，失衡主要显示终端产品需求大增，货同电视面板出现供不应求的比下局面，面板价格进入到长的全球前季增长周期。

　　供给端

　　据奥维睿沃（AVC REVO）《AVC产业链-电视面板全球出货月度数据报告》显示，电视度出前三季度电视面板出货量201.7M，面板同比下降6.6%，供需电视面板出货面积125.1M㎡，失衡同比增长3%，货同出货量下降主要受到韩厂产能退出，比下TV产能向其他显示面板转移以及面板出货大尺寸化等因素影响。全球前季

　　分面板厂来看：

　　BOE前三季度出货量34.6M，同比下降15%，出货面积22.3M，同比增长3%，出货量和出货面积保持第一；武汉G10.5产能持续爬坡，带动大尺寸出货大幅增长，43”/65”/75”出货量全球第一。收购CEC-panda后，BOE产能迅速扩大，产品结构补全，增加VA技术和大量Oxide产能，行业第一位置无法动摇。

　　INX前三季度出货量31.3M，同比下降4%，排名第二，出货面积14M㎡，同比下降6%，INX继续深耕小尺寸市场，50”出货全球第一，32”/43”出货也迅速加量。

　　CSOT今年前三季度出货量30.8M,同比增长2%；出货面积20.3 M㎡,同比大幅增长38%，排名第二，与第一名差距缩小。CSOT 55”出货全球第一，占比高达32%， 65/75”出货也增长迅速，CSOT深圳T7产线将于明年一季度量产，大尺寸出货量还将继续扩大。CSOT收购三星苏州产线后，面板产能得到迅速扩张。

　　HKC出货量22.7M，同比大幅增长72%，超越韩厂，排名第四。出货面积同比增长106%。产品方面，HKC 32”单月出货量已全球第一，50”/58”出货快速提升，HKC绵阳产线三季度已经量产，最先出货23.8”和43”。

　　LGD出货量20.2M，同比下降43%，出货面积15.1M㎡，同比下降35%，下半年面板价格回调，目前广州LCD工厂回到满产状态，而P7产线将延迟一年关闭。LGD广州OLED工厂已经量产出货，但今年疫情抑制了高端OLED电视的普及速度。

　　SDC出货量19.4M，同比下降20%，出货面积13.9M，同比下降18%，3月底SDC宣布年底退出LCD市场，上半年逐渐调低产线稼动率，三季度产线稼动率又上调，产线关闭计划将再次变更。

　　AUO出货量15.2M，同比下降19%，出货面积同比下降9%。AUO高端大尺寸面板出货积极。

　　CEC-Panda出货量11.7M，同比增长40%，出货面积同比增长39%。产品趋于多样化，43”、50”、58”及70”出货均同比增长。

　　CHOT出货量9.7M，同比增长23%，出货面积6.7M㎡，同比增长41%，50”,58”以及70”出货同比增长。

　　Sharp广州10.5代线二季度量产爬坡，整体出货量6.1M，同比增长44%，出货面积同比增长64%。

　　2020Q1-Q3全球电视面板厂出货量及出货面积


　　数据来源：奥维睿沃（AVC REVO）

　　三季度开始电视需求复苏，品牌厂商加大面板采购量，面板厂库存水位持续走低，据奥维睿沃（AVC REVO）《AVC产业链-全球液晶电视面板产销存月度报告》数据显示，进入7月份，面板厂库存已触及安全区间的底部，预计到今年年底仍一直处于安全区间以下。

　　201901-202012F 电视面板库存周数变化趋势


　　数据来源：奥维睿沃（AVC REVO）

　　需求端

　　年初疫情全面爆发后，我们预测2020年全球电视品牌出货将出现衰退，现在来看全球电视出货远好于预期，预计同比实现增长1.4%，特别是一些发达国家，电视需求迅速恢复，其中北美市场电视出货预计同比增长超过16%，给与了市场很大的信心。

　　电视面板供给不足，面板需求又迅速增加，导致面板供需进入到严重的失衡状态，而供需紧张的局面会覆盖今年整年，并且可能持续到2021年第三季度。

　　面板价格进入暴涨，预计增长势头将持续到年底

　　今年电视面板价格在短期内经历巨大波动，进入6月份，随着海外市场电视需求恢复，面板供不应求，电视面板价格水涨船高，9月底相比年初重点尺寸平均涨幅33%，中小尺寸涨幅较大，其中32”涨幅达到47%；而四季度面板需求仍然保持高位，面板价格上涨趋势有望保持到年底。

　　2019-2020电视面板重点尺寸价格趋势


　　数据来源：奥维睿沃（AVC REVO） 

　　面板涨价带来的机遇和挑战

　　目前电视面板价格重新回到面板厂盈亏平衡以上，给市场带来了难得的机遇，也给面板厂的经营注入更多信心，面板厂上半年经营不佳，下半年将会扭亏为盈。

　　但是面板涨价也带来了挑战，像国内市场原本是存量竞争市场，电视品牌通过价格战的方式来刺激消费需求，面板价格的上涨已经传导到整机市场，而整机价格的上涨会抑制终端的消费需求。